港股汽車板塊近日迎來了一波顯著的反彈行情，這一趨勢主要受到多家車企縮短供應鏈賬期以及5月份汽車產銷量雙增長的積極影響。
市場表現方面，蔚來-SW和比亞迪股份等多家知名車企的股價在收盤時上漲超過3%，展現出市場的積極反應。同時，供應鏈企業如浙江世寶和耐世特等也緊隨其后，股價出現明顯的上漲。
在消息面上，包括比亞迪和小鵬汽車在內的超過10家車企在同一天發表聲明，承諾“支付賬期不超過60天”。這一舉措被視為汽車行業近期“反內卷”的標志性行動，有效提升了市場對產業鏈盈利預期的信心。
業內人士分析指出，這些車企的舉措不僅有助于保障產業鏈供應鏈的穩定，還能促進產業鏈上下游企業的協同發展，為整個行業的健康發展注入新的動力。
國內汽車市場的銷量數據也呈現出積極的態勢。最新數據顯示，我國汽車市場在5月份連續第四個月實現銷量增長。具體來看，5月份我國汽車產銷分別完成264.9萬輛和268.6萬輛，同比分別增長11.6%和11.2%。其中，新能源汽車銷量達到130.7萬輛，同比增長高達36.9%。
值得注意的是，國泰海通的研究報告指出，在“兩新”政策的推動下，5月份國內汽車消費表現尤為亮眼。同時，庫存和出口指標也呈現出一定的景氣態勢。數據顯示，5月份乘用車廠商加渠道的總體庫存下降了11萬輛，而前5個月行業總體庫存與去年同期持平，改變了過去兩年持續降庫存的特征。5月份新能源乘用車出口量達到20.0萬輛，同比大幅增長80.9%。
綜合來看，當前汽車行業在需求端仍然受益于政策的刺激。而在供給方面，隨著工信部加大汽車行業“內卷式”競爭的整治力度，行業“反內卷”共識逐漸凝聚。這一趨勢使得市場對激烈價格戰的擔憂情緒有所降溫，從而緩解了此前機構投資者普遍關注的中長期風險。
盡管近期投資者對汽車行業的基本面存在一定的擔憂，但華創證券等機構認為，惡性價格戰的風險并不大，銷量預期依然積極。該機構預計，下半年汽車行業整體將保持低個位數的增速，而6月至11月的同比增速將隨著基數的逐步下行而有所表現。在考慮行業增速節奏和市場擔憂因素的基礎上，整車企業的選股將更加注重結構性機會。
